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揭秘信用卡大战:工行保守,招行强势,平安狂奔,浦发刹车

日期: 2019-05-07
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信用卡是零售银行竞争的主战场。 

在金融科技推动个人金融大爆发的当下,可以说,得信用卡者得零售,得零售者得未来。 

2017年以来,中国信用卡市场迎来了一场前所未有的大跃进,平均每个月新增接近1000万张信用卡进入市场。 

本文将通过主要商业银行的最新年报资料,复盘2018年的信用卡大战,梳理行业发展现状。 

我们从发卡量、交易额、贷款余额、不良率和营业收入等五大指标入手,让数据说话。 

新金融琅琊榜分析认为,综合各项业务指标,工行、招行和建行,是当之无愧的信用卡综合实力三甲,属于第一梯队。 

工行信用卡的发卡量和贷款余额均列第一,交易额第四;招行信用卡的交易额排名第一、发卡量和贷款余额分别位居第二、第三;建行信用卡的贷款余额排名第一,发卡量、交易额分别位居第二、第三名。 

中行、农行虽然发卡量可观,但是交易额与贷款余额都相对一般,可谓大而不强;交行、广发的信用卡业务实力可以列入第二梯队。 

平安与浦发是过去几年里信用卡扩张最激进的两家银行。不过浦发在2018年基本停止了信用卡贷款扩张步伐,平安依然全面开火,各项指标继续暴涨。 

与此同时,以中信和浦发代表,一些银行的信用卡贷款不良率出现明显回升。 

在贷款规模高增长的情况下,以及信用风险暴露的滞后性,有理由相信,行业不良率存在一定程度的低估。 

事实上,在全行业高歌猛进的2018年,工行、招行和建行在信用卡贷款扩张上均保持了克制。 

从业务收入来看,招行信用卡去年全年营收高达667亿元,浦发达到552.78亿元,广发达到496.50亿元。 

1、发卡情况:宇宙行总量居首,招行新增最猛


揭秘信用卡大战:工行保守,招行强势,平安狂奔,浦发刹车

从发卡总量来看,四大行排名靠前,中行和农行在2018年完成了发卡量破亿的记录。 

截至去年末,工行以1.51亿张发卡量遥遥领先。 

不过,招行的8430万张是累计流通卡的口径。据新金融琅琊榜估算,招行累计发卡量应该在1.2亿-1.3亿张,很可能超过了建行。 

因此,以发卡量计,中国信用卡市场的前三甲应该是工行、招行、建行。 

从2018年新增发卡来看,招行以新增2185万张流通卡的成绩,位列第一。 

考虑到招行信用卡的庞大基数,招行的战斗力可谓惊人。 

去年是农行信用卡大发展的一年,新增发卡1801万张;中信银行稍逊于农行,其新增发卡达到了1749万张,位列第三。 

紧随其后的是平安银行,新增发卡1737万张,新增流通卡1318万张。光大银行、浦发银行的新增发卡亦超过1500万张。 

相形之下,工行在2018年表现出了相当的克制,新增发卡仅为800万张,在上述主要银行中处于垫底的状态。 

2、交易情况:招行、交行领先,中行、农行活跃度偏低


揭秘信用卡大战:工行保守,招行强势,平安狂奔,浦发刹车

如果说发卡量更多取决于商业银行的网点数量和客户基数,交易情况就是对信用卡中心运营能力的考验了。 

在年度交易额指标上,招行毫无悬念地拿下了第一名,2018年全年成交高达3.79万亿。 

这很大程度上得益于招行对掌上生活App的运营。数据显示,去年该App日活跃用户数峰值794.41万户,月活跃用户数3953.87万户。 

受信用卡交易高涨驱动,去年招行信用卡非利息收入207.22亿元,同比增长38.95%。 

交行信用卡业务一直实力靠前,其发卡量仅次于四大行和招行,在交易额上超过了3万亿,力压建行和工行。 

通过考察发卡量与交易额的比例,可以大致判断信用卡的交易活跃度。 

不难看出,招行、交行以及平安、光大、民生,都属于信用卡交易非常活跃的银行。 

这方面,四大行要逊色的多,尤其农行和中行,超过1亿张发卡量对应的年度交易额不到2万亿。 

建行是四大行里信用卡交易相对活跃的一家,但与股份行相比差距明显。 

从交易额增长情况来看,平安、兴业和浦发表现抢眼,同比增幅分别达到了76.1%、53.30%和51.42%。 

3、贷款情况:龙头保守,平安狂奔,浦发刹车


揭秘信用卡大战:工行保守,招行强势,平安狂奔,浦发刹车

透过信用卡贷款数据,新金融琅琊榜发现,信用卡行业在2018年出现了明显的分化。 

在贷款余额指标上,建行、工行和招行位列三甲,分别为6514亿元、6265亿元和5755亿元;交行、广发和平安紧随其后,贷款余额都在5000亿左右。 

从新增余额来看,平安银行以1697亿元的增量雄踞榜首,同比暴增55.9%,均大幅领先于同行。 

排在平安后面的是中信、广发和交行,都在1000亿出头。 

在这里,我们看到了行业龙头的稳健抑或保守。 

尽管发卡量与信贷规模名列前茅,建行、工行与招行在2018年的贷款余额分别新增了878亿元、917亿元和841亿元,处于行业中游水平。 

尤其是招行,在新增卡量和交易活跃度领先行业的情况下,在新增信贷上却颇为审慎,与平安的激进形成了强烈对照。 

从余额增幅来看,兴业、民生、光大、华夏都属于比较猛的银行。 

过去几年狂飙突进的浦发银行,尽管2018年发卡力度不减,但信用卡贷款余额仅增长151亿元,为2017年新增余额的10%左右。 

如何理解这种反常?在之前的《信用卡大跃进埋祸根?中信、浦发、平安坏账率回升》一文中,我曾提到: 

考虑到浦发信用卡在2016-2017年的疯狂,结合2018年全年0.49个点的不良率增幅,一个可能的解释是,浦发整个2018年都在为前两年信用卡业务的激进扩张埋单。 

4、不良率情况:中行、民生最高,中信、浦发反弹明显


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在不良率指标上,相比银行业整体水平,信用卡贷款的资产质量整体还算不错。 

截至2018年末,不良率超过2%的仅有中行和民生。不过。中行的不良率在下降,民生则进一步上行。 

从2018年的情况来看,中信银行信用卡的不良率上升最明显,全年反弹幅度达到0.61个百分点,一下子从行业偏低冲到了偏高的水平。 

中信银行在年报中给出的解释是,“受宏观经济和监管环境影响,共债客群资产质量出现一定恶化迹象,并在一定程度上波及信用卡行业。” 

其次是浦发,去年末不良率1.81%,同比上升0.49个百分点;邮储银行、平安和建行的不良率同比分别上升了0.22个、0.14个、0.09个百分点。 

鉴于近年来信用卡行业大跃进,作为分母的贷款余额持续高增长,因此不良压力尚未凸显。 

去年不良率下降相对明显的是农行、交行和广发,同比分别下降了0.33个、0.32个、0.27个百分点。

然而,一旦行业扩张速度大幅下行,信用卡资产质量还能如此平稳吗? 

5、营收情况:招行667亿元居首浦发大减速


揭秘信用卡大战:工行保守,招行强势,平安狂奔,浦发刹车

从新金融琅琊榜掌握的资料来看,仅有招商银行、中信银行、浦发银行、光大银行和广发银行披露了完整的信用卡营收情况。 

去年全年,招商银行信用卡业务收入高达667亿元,占到其零售业务总营收的一半以上。 

数据显示,2018年招行信用卡利息收入459.79亿元,同比增长16.29%;受益于交易量增长,信用卡非利息收入207.22亿元,同比增长38.95%。 

鉴于招行信用卡业务的体量以及商业化能力,这很可能是全行业的最高水平。 

作为行业黑马,浦发信用卡去年全年业务收入552.78亿元,同比增长13.39%,超过了信用卡整体实力更强的广发。 

相比前两年,浦发信用卡在2018年大刹车,尤其信贷投放急剧收缩,制约了营收增长。在2016年和2017年,该行信用卡营收增速均超过100%。 

广发信用卡去年全年业务收入496.50亿元,同比增长23.90% 

中信信用卡去年全年业务收入460.23亿元,同比增长17.81%。 

光大信用卡去年全年业务收入390.39亿元,同比增长39.43%。 


文章来源:新金融琅琊榜     作者:董云峰

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