弥补表内业务增长放缓的压力

近几年，由于资本金规模、杠杆率约束，导致表内业务增长放缓，越来越多的消金公司开始发力表外业务——海尔消金就是其中一家。

近日，海尔消金拟发行今年第一期金融债产品，评级报告披露了其最新的业务情况。

截至2024年末，海尔消金管理口径贷款余额（表内贷款余额+表外贷款余额+表外ABS）为380.49亿元，同比增长32.94%。

其中，表内贷款余额为279.83亿元，同比增长9.61%；表外贷款余额为64.49亿元，同比增长108.75%。

海尔消金的表外业务主要以联合贷、助贷形式开展，资金方包括股份行、城商行等，海尔消金输出科技、风险及获客能力。

表外业务的增长也使得手续费及佣金收入大增。

2022年-2024年，海尔消金手续费及佣金净收入分别为0.26亿元、1.79亿元、3.13亿元。2024年该项收入占比达9.88%。

目前，消金公司表外业务玩家逐渐增多，而且取得一定的规模。

比如，相关资料显示，马上消金的开放平台业务2024 年放款金额达1805.87 亿元。

另外，据一些接近哈银消金的业内人士透露：其表外贷款规模达70亿元左右。还有湖北消金、中原消金也都有涉及。

这其中，表外业务的开展主要分为两种模式：

一种是自营能力弱的机构，借助牌照开展通道业务。消金公司作为通道方，主要在中小银行和助贷平台中间充当资产通道，帮助下沉的助贷平台完成银行侧的准入。

另一种是自营能力强的机构，从前端获客营销、中台产品、后台风控科技、贷后支持都是自己的，只有放贷资金用的其他机构的。

另一消金机构马上消金也是这种模式，2024年，马上消金自营获客占比超过75%，2024年末自营贷款余额占比超过80%。

另外，2024年末，海尔消金线上及线下自营业务占比达79.46%，线上机构业务占比20.54%。

另外，还有消金公司与股东关联方开展联合运营模式，本质上与第二种一样。

比如，南银法巴消金与南京银行以及日照银行开展线上贷款联合运营，南银法巴消金提供获客、技术和运营服务，其他机构提供资金。

消金公司开展表外业务，一方面可以通过差异化产品，提高用户转化率的同时，还能增强与资方粘性、扩大用户服务规模。

另一方面，表外业务的增长成为表内业务增长放缓的补充，丰富收入来源，持续推动利润增长。